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CBDC 与加密货币

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即便没有区块链技术,央行数字货币(CBDC)出现以及普及也是经济发展的必然。因为伴随着经济发展,货币的本质也在逐渐发生着变化,货币的主体也由具象变得抽象。

数字货币 (注 1) 是一个比较宽泛的概念。严格意义上来讲,加密货币也是包含在数字货币中的。有不少数字货币的用户基数远超加密货币的用户基数,但唯独加密货币引发了大规模的关注及监管,在各种监管政策颁布之后各个国家开始开发自己的央行数字货币(CBDC)。

( 1):数字货币,指数位货币。
比如新加坡的UBIN 项目,加拿大银行的Jasper 项目,美国的FedCoin(联邦币)等 (注 2)。中国是众多国家中走得比较快的国家之一,央行从2014年就设立了数字货币研究小组,2016年12月27日区块链被写入“十三五”全国信息规划,2017年初就成功测试了数字票据交换平台,2017年7月,央行数字货币研究所正式开始作为中国人民银行的独立业务部门运营。
(2):更多各国CBDC 区块客报导
很多圈内人士把国家监管和 CBDC 的必然性归结为区块链具有分布式的特性,认为这和国家中心化的特征是相悖的。但笔者并不认同这个论调,并且始终对“分布式”以及“中心化”这样的概念很排斥。究竟是什么原因让国家一定要监管加密货币,并急于推出 CBDC 呢?我们需要从货币本身出发来聊着问题。
货币的本质
关于货币的本质一直没有一个定论,中国人的教育体系中,将货币的本质定义为 “一般等价物”(注 3),更广泛但更抽象的定义是——所有者之间关于交换权的契约。这样的定义有个特点——都是站在铸币者的角度定义的。我们不妨换个角度来思考这个问题,对于使用货币的人来说,货币的本质是什么?
( 3): 一般等价物,从商品中分离出来,可直接和其他商品交换并表现其他商品价值的商品。
其实我们看课本 (注四) 中举的例子就会发现货币的产生有一个必须的条件——人需求的变化。所以从使用货币的人的角度来看,货币的本质是:“不断增长的需求和有限的物质资源相矛盾的产物。”
(注四): 人民教育出版社.政治必修一:人民教育出版社,2013
现在任何一个主流媒体都只会告诉你说:“比特币有价值是因为它分布式、适合大额跨境交易、区块链网络很先进”等等,但没有人会告诉你推动比特币流通起来的初始力量是搬不上台面的暗网交易,最关键的地方在于有人需要它,需要它的匿名性、需要它跨境交易的功能等。
人们先看到了比特币能牟利,然后才看到了区块链技术的潜力,人们对新技术产生了一个预期,但因为区块链是一种技术含量很高的应用,人们无法对这项技术的上限有明确的认识,过高的预期会形成很大的投机空间。
2017 年的 ICO 泛滥本质上是大规模的投机行为,大规模投机行为必然带来经济泡沫,经济泡沫膨胀到一定程度必然会导致通货膨胀。而这才是各个国家监管加密货币的主要原因。
CBDC 的必然性
从使用者的角度来看,他并不会在意货币是谁发行的,也不不会在乎货币是金银本位还是基于什么算法,他只在乎这个货币能不能满足自己的需求。所以,按照加密货币目前的实用价值来看,如果不是因为有较大的投机空间,外加一些特殊需求,估计都没有什么人会使用它。
各国央行发行 CBDC 并不是要针对比特币或区块链,而是因为经济和技术的发展要求货币向数字货币转变。
货币发展的历史很漫长,货币的形式也一直在发生着变化。站在使用者的角度来看货币的发展史应该是这样的:最初相信某个稀有的东西是有价值的,所以这个稀缺的东西是货币;接着相信有权有势的组织说印特殊花纹的纸等于之前稀缺的那个东西,所以这个印花的纸是货币;最后是相信“大家都相信这一串代码是有价值的”,所以数字货币就是货币。从使用者的角度来讲,人民已经做好了接纳数字货币的准备。
从国家的角度来考虑,相比实体法币,CBDC 目前已经有条件具备的优势有两点:
1. 降低交易成本、提高交易效率
从发行方面看,国家每年为了生产实体法币需要投入大量的人力物力,为了提高纸币的防伪功能,技术开发和设备升级也是一笔不斐的费用;流通中的实体法币也会有不同程度的损毁,而且每隔几年就会回收旧款纸币发行新的纸币。这就导致了铸币成本高昂。
从流通方面看,生活节奏越来越快,收钱找零就很拖节奏;ATM 越来越多但依旧有很多事项需要柜台操作,加上银行安保、钞票押运等需要投入的人力物力也非常多。但数字货币就不用顾忌这些。
2. 方便宏观经济调控
国家通过调整货币政策来对经济进行宏观上的掌控,货币政策调节的对象有两个,其一是货币总供应量;其二是流通中的现金以及个人、集体在银行的存款。调控的方式通常是改变货币总供给量和调整银行利息。
实体法币通常面临着数据统计不完善、数据更新不及时的状况,因此货币政策往往滞后于市场。而 CBDC 则可以实时监控市场,通过对利息的调整来实现单位价格的稳定。
除此之外,CBDC 还有可能会具备的优势有:防止偷税漏税;可以有效预防和打击金融犯罪行为。
区块链与国家并不矛盾
别看现在各大国家的货币体系都很完善,但距离搜刮民脂民膏的年代也不过两百年左右的历史。两百年间人的本性没有变,变的是国家这种组织形式。两百年的时间,国家已经意识到货币对国家经济增长的重要影响,只要铸币者不乱铸币,那人民就没有必要去争取这个铸币权,社会就安定了,国家才能在很大程度上实现权利下放。
权利下放是一件不好把握的事,区块链的权利下放是基于一个很乌托邦的前提——假设参与网络的额节点都是友好且勤奋的。但人的精神文明发展远不及此,再加上有限的物质资源不足以满足人不断增长的需求,所以监管是必须的。而且作为货币的使用者,人们只在乎自己手里的货币还有没有价值。
相比“分布式”、“去中心化”等形容词,笔者更愿意使用 “权利下放”这个词,这才是区块链的核心价值所在。所以,从本质上来讲,区块链是人类组织形式发展过程中的一个阶段,区块链技术和国家这种组织形式并不冲突。
CBDC 与加密货币:相似但绝对不同
在没有官方发文之前,人们对 CBDC 有很多猜测,其中包括无币区块链、无链数字货币、数字化人民币等等,很多人不理解为什么一些国家叫停了加密货币 ICO 之后要开发自己的加密货币,总结下来就是——从经济上讲,为了预防金融泡沫导致的经济危机,且数字货币是经济发展的必由之路;从技术上来讲,区块链为更好的数字货币提供了可能,且该技术和国家这种组织形式并不冲突。
2018年8月9日,中国人民银行数字货币研究所所长姚前发表《中央银行数字货币原型系统实验研究》一文,详细阐述了中国CBDC原型系统的实验情况,目前来看,中国的CBDC是一个“基于区块链技术的,由中央银行发行、商业银行提供金融服务”的数字货币。至于下一步还会有什么样的调整,还需要看CBDC开发者后续发出的公告。
基本上可以确定的是,各国对 CBDC 的实验都用到了区块链技术,CBDC 和加密货币都扎根于区块链这片土地之上,但目前的加密货币都是以投机为驱动力的,虽然有很多意见领袖呼吁大家回归区块链技术,但人的本性和资源分配的不均注定了投机行为还会持续很长时间。CBDC 从设计之初就不是为了投机或牟利,而是为了给人民提供一种可以信赖、可以在市场中流通的货币。

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